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论期货资管产品的风控设置

作者:admin   来源:未知    更新时间:2015-07-20 16:34

以绝对收益为目标,在严格控制风险的前提下,追求委托资产在存续期内的最大增值。

募集规模

8000万元,满800万元成立,认购起点100万元,超过部分的金额为10万元的整数倍

产品期限

不设固定期限

预警线

0.92

止损线或平仓线

0.88

是否分级

投顾是否跟投

投资范围

上 交所,深交所,期交所挂牌的所有品种(含沪港通新三板);中国金融期货交易所、上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所挂牌所有合约;同时投资于 协议存款,定期存款,公募基金,基金专户,券商理财,银行理财,贵金属,柜台市场品种投资,私募基金,委托贷款,信托产品投资,上市公司定增以及有限合伙 份额。

投资额度:股指期货0-100%,商品期货0-100%,证券0-100%,货币市场0-100%

投资策略

广泛搜索各个交易品种,捕捉大级别趋势,以分散投资的策略,需求跨市场投资机会,始终保持投资组合均衡、强势,令资管计划资产稳健强劲增长。

风控模式

预警线:0.92,清盘线:0.88

产品持仓必须符合风控条款约定

盘中风控标准:实时净值必须持续大于0.92,总持仓必须小于规定的比率

盘后风控标准:隔夜持仓及总持仓必须小于规定的比率

1) 交易所开盘至收盘前30分钟(包括夜盘,具体时间以交易所规定交易时间为准),按照盘中风控标准进行风控。若盘手实时净值触及0.92,则风控顾问对其进 行预警,盘手须自行平仓以满足盘中风控标准,否则风控顾问不允许其新开仓;若盘手实时净值触及0.88,风控顾问将其所有非现金资产平仓直至所有资产变 现。

2) 交易所收盘前30分钟(包括夜盘,具体时间以交易所规定交易时间为准),按照盘后风控标准进行风控。若盘手实时净值触及0.92,则风控顾问对其进行预 警,盘手须自行平仓以满足盘后风控标准,否则风控顾问不允许其新开仓;若盘手实时净值触及0.7,风控顾问将其所有非现金资产平仓直至所有资产变现(对不 满足T+0交易的资产部分在T+1日开盘后执行)。

3)若实时净值于T日收盘时触及预警线0.92,则风控顾问不允许其于当日及随后交易日新开仓,只能平仓或减仓,直至产品净值恢复至0.92以上。

期货部位风险控制

实时净值在0.92以下,不允许新开仓,盘手自行平仓,否则风控顾问按照风控标准平仓直至产品净值恢复至0.92以上

实时净值在0.92-0.95,盘中期货持仓保证金比率不超过8%;盘后期货持仓保证金比率不超过5%

实时净值在0.95-1.00,盘中期货持仓保证金比率不超过14%;盘后期货持仓保证金比率不超过10%

实时净值在1.00-1.05,盘中期货持仓保证金比率不超过24%;盘后期货持仓保证金比率不超过17%

实时净值在1.05-1.10,盘中期货持仓保证金比率不超过32%;盘后期货持仓保证金比率不超过23%

实时净值在1.10-1.15,盘中期货持仓保证金比率不超过40%;盘后期货持仓保证金比率不超过28%

实时净值在1.15-1.20,盘中期货持仓保证金比率不超过46%;盘后期货持仓保证金比率不超过33%

实时净值在1.20以上,盘中期货持仓保证金比率不超过53%;盘后期货持仓保证金比率不超过38%

股票部位风险控制

1、投资于一家上市公司所发行的股票,不得超过该上市公司总股本的5%,同时不得超过该公司流通股本的10%

2、购买单一非创业板公司股票不超过资产实时净值的20%(按股票实际成交价格计算,若资产管理计划净值变动造成股票被动超过资产实时净值30%时,由风控顾问会同投资经理判断是否需要减持,下同。)

3、购买单一创业板公司股票不超过资产实时净值的20%,所有投于创业板的股票价值不超过资产实时净值的40%

4、不得投资于ST、*ST、S、S*ST、SST类股票

5、不得投资于权证

6、不得进行融资融券交易

7、不得购买管理人自身发行的股票以及与受托人存在关联关系的上市公司的股票

8、法律规定或者资管合同约定的其他投资限制

产品总持仓限制

定义:持仓总合约价值=系数1*股票市值+系数2*期货保证金占用

实时净值在0.92以下,不允许新开仓,盘手自行平仓,否则风控顾问按照风控标准平仓直至产品净值恢复至0.92以上

实时净值在0.92-0.95,盘中:10*股票市值+10*期货保证金占用≤80%;盘后:10*股票市值+10*期货保证金占用≤50%

实时净值在0.95-1.00,盘中:10*股票市值+10*期货保证金占用≤140%;盘后:10*股票市值+10*期货保证金占用≤100%

实时净值在1.00-1.05,盘中:10*股票市值+10*期货保证金占用≤240%;盘后:10*股票市值+10*期货保证金占用≤170%

实时净值在1.05-1.10,盘中:10*股票市值+10*期货保证金占用≤320%;盘后:10*股票市值+10*期货保证金占用≤230%

实时净值在1.10-1.15,盘中:10*股票市值+10*期货保证金占用≤400%;盘后:10*股票市值+10*期货保证金占用≤280

实时净值在1.15-1.20,盘中:10*股票市值+10*期货保证金占用≤460%;盘后:10*股票市值+10*期货保证金占用≤330%

实时净值在1.20以上,盘中:10*股票市值+10*期货保证金占用≤530%;盘后:10*股票市值+10*期货保证金占用≤380%

估值日

每日

开放日

每季度最后一个交易日开放申赎,在开放日t-10至t-5提出申请方为有效申请。管理人可以根据需要临时开放申购

托管人

华泰证券

证券经纪商

华泰证券

期货经纪商

创元期货股份有限公司

费用

管理费:1.75%

托管费:0.15%

认购费/参与费:0

客户服务费:0

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